Introducción
Cuando la empresa asiste al deterioro de su base económica y sus previsiones son la probable entrada en una difícil situación financiera debe tomar una serie de decisiones y poner en marcha una serie de actuaciones que aseguren su supervivencia y su realineación estratégica. Para ello se hace necesaria una evaluación y efectuar un correcto diagnóstico de la situación y de las posibilidades reales de futuro con el fin de analizar las distintas alternativas que se nos plantean y, de ese modo poder seleccionar la más adecuada. Ello implica una revisión de la estructura económica (ingresos y costes) y financiera (inversiones y financiación).
El actual contexto económico caracterizado por la escasa liquidez y restricción financiera, nos presenta un escenario difícil e inestable donde es necesario desenvolverse adecuadamente para asegurar una estructura financiera adaptada a las necesidades de la empresa lo que incide de un modo especial en la negociación con las entidades financieras para las empresas del sector del juguete. La refinanciación y restructuración financiera son opciones que se pueden presentar, y que generalmente irán acompañadas de una reestructuración operativa, organizativa y estratégica, por lo que es necesario desarrollar estos procesos en paralelo para asegurar el éxito y ante todo la supervivencia de la compañía. Para ello, es necesario disponer de planes de negocio que generen los suficientes flujos de caja para garantizar el pago de la deuda y un equipo que transmita la suficiente confianza tanto a nivel interno, como externo (entidades financieras, proveedores, etc.).
Objetivos
- Desarrollar las herramientas de gestión necesarias ante una situación de crisis de cualquier compañía, como son medidas económicas, financieras, mercantiles, fiscales y laborales. Las herramientas financieras no son suficientes si la reestructuración no se ve acompañada de medidas operativas, laborales o incluso legales entre las que puede ser necesaria, o no, la solicitud del concurso voluntario de acreedores.
- Conocer los instrumentos existentes para inyectar la financiación requerida, así como los mecanismos, procesos y tiempos para llevar a cabo la revitalización empresarial de una manera organizada y medida que nos lleve a afrontar el proceso de una manera exitosa y segura
- Conocer entre otros, el tema de la rescisión de las actuaciones en el marco del procedimiento concursal, modificado por el Real Decreto-Ley 3/2009, de 27 de marzo, de medidas urgentes en materia tributaria, financiera y concursal así como las nuevas medidas impulsadas por la reciente actualización de la Ley de Enjuiciamiento Civil, así como los efectos derivados del RDL 4/2014 de 7 de marzo por el que se adoptan medidas urgentes en materia de refinanciación y reestructuración de la deuda empresarial.
Metodología
De forma esquematizada, la metodología a seguir será:
- Se combina la exposición oral por profesorado experimentado con ejercicios prácticos.
- Apoyo de medios audiovisuales siempre que sean necesarios, sobre todo en los módulos de exposición teóricos.
- Las enseñanzas serán puestas en práctica por parte de las personas asistentes de forma activa y participativa, de forma individual y en grupos de trabajo que se generarán para cada actividad.
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1) La situacion actual. El escenario economico-financiero. La posicion de la empresa y su competencia.
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2) El diagnóstico económico-financiero. El análisis de la posición estratégica. El diseño de la nueva estrategia.
- La Posición Económica y Financiera de la Empresa
- Problemas financieros, operativos o estructurales
- Indicadores de crisis
- Saneamiento, concurso o desinversión
- La venta de activos, la venta de ramas de actividad
- Refinanciación preventiva
- Financiación desestructurada
- Refinanciación vs. Concurso
- Ventajas y desventajas del Concurso de Acreedores
- La continuidad del modelo de negocio
- Los productos, los servicios, los mercados
- La internacionalización
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3) La reestructuracion economica. El plan de viabilidad economico. La estrategia económica.
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4) La restructuración financiera. El plan financiero. El plan de inversiones-desinversiones.
- El Plan Financiero. Bases para su elaboración
- Los costes financieros asociados
- Determinación del nivel máximo de endeudamiento
- La posición de solvencia real frente a terceros
- Recapitalización apalancada
- Necesidades operativas de fondos, el working capital
- Determinación de la posición financiera futura, el balance previsional
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5) La refinanciación financiera. Análisis mercantil de liquidez, solvencia y garantía. El plan de tesorería.
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6) La refinanciación de la deuda bancaria
- El Pool bancario
- La rentabilidad-costes banca-empresa
- Análisis del Riesgo
- Análisis y capacidad de las garantías
- La relación riesgos-garantías-plazos
- Reunificación de operaciones
- Análisis de plazos
- Elaboración del documento final
- La negociación del proceso de refinanciación
- Elaboración del documento de acuerdos y Condiciones (Term Sheet)
Duración
8 horas teórico-prácticas